AUTOGRILL: ACQUISTA RESTANTE 49,95% DI ALDEASA E 100% DI WDF EUROPE
Autogrill ha acquisito da Altadis il
di World Duty Free Europe Limited da BAA Limited.
Le due operazioni - si legge in una nota - seguono
l'acquisizione del primo 49,95% di Aldeasa nel 2005 e di
Alpha Group nel 2007.
Queste transazioni rappresentano una
tappa fondamentale del processo di trasformazione di
Autogrill da primario operatore autostradale di ristorazione
attivo in un unico Paese a fornitore globale di servizi per
il viaggiatore.
Aldeasa e WDF, insieme ad Alpha Group, diventano il primo
operatore mondiale di retail aeroportuale, assicurandosi la
piu' grande piattaforma europea, con margini di ulteriore
sviluppo negli altri mercati in crescita.
Questa combinazione
consentira' al Gruppo di ottimizzare i processi di acquisti e
logistica, oltre a integrare e migliorare i servizi al
consumatore.
L'Enterprise Value delle due acquisizioni e' di 1.070
milioni di euro, pari a un multiplo di 12,2 volte l'Ebitda
2007 combinato proforma pre-sinergie.
L'integrazione di Aldeasa, WDF e Alpha Group permettera' al
Gruppo di realizzare per il 2011 sinergie per circa 40
milioni di euro l'anno, che creeranno significativo valore
per gli azionisti di Autogrill.
Le due acquisizioni saranno EPS Neutral nel 2008 e
Accretive a partire dal 2009 (post componenti straordinarie
ed escludendo l'ammortamento degli intangible).
Autogrill e Altadis detenevano ciascuna 5.380.491 azioni
ordinarie con diritto di voto di Aldeasa, pari
rispettivamente al 49,95% del capitale della societa'
spagnola.
In assenza in Spagna di disposizioni sullo
squeeze-out al momento dell'acquisizione, le rimanenti 11.480
azioni ordinarie furono emesse alla fusione di Aldeasa con
l'offerente Retail Airport Finance in concambio delle residue
azioni di Aldeasa in circolazione.
L'impegno per le due transazioni sara' sostenuto tramite
ricorso a un nuovo finanziamento bancario (mandato conferito
a BNP Paribas, Intesa SanPaolo, Royal Bank of Scotland e
Uncredit), ottimizzando cosi' la struttura del capitale.
red/glr/lv